Fundusz parasolowy to rodzaj funduszu inwestycyjnego, który składa się z wielu subfunduszy, działających pod jednym parasolem (strukturą prawną i administracyjną). Każdy subfundusz ma swoje własne cele inwestycyjne, politykę inwestycyjną i portfel inwestycyjny. Inwestorzy mogą łatwo przenosić swoje środki między różnymi subfunduszami, co pozwala na elastyczne dostosowywanie strategii inwestycyjnej bez konieczności wychodzenia z jednego funduszu i wchodzenia do innego.
Właściwości funduszu parasolowego
- Struktura - fundusz parasolowy składa się z jednego funduszu głównego i wielu subfunduszy. Subfundusze mogą różnić się celami inwestycyjnymi, typami aktywów, w które inwestują, oraz poziomem ryzyka.
- Przenoszenie środków - inwestorzy mogą przenosić swoje środki między subfunduszami bez konieczności sprzedaży jednostek uczestnictwa i kupna nowych, co może być korzystne pod względem podatkowym. Taki transfer jest zazwyczaj prosty i szybki.
- Dywersyfikacja - fundusze parasolowe oferują szeroką dywersyfikację inwestycji. Inwestorzy mogą inwestować w różne subfundusze, które inwestują w różne klasy aktywów, sektory gospodarki czy regiony geograficzne.
- Opłaty - zazwyczaj fundusze parasolowe mają jedną strukturę opłat, co może być bardziej korzystne dla inwestorów w porównaniu z inwestowaniem w wiele odrębnych funduszy.
Przykład działania funduszu parasolowego
Załóżmy, że fundusz parasolowy XYZ składa się z trzech subfunduszy:
- Subfundusz akcji - inwestuje w akcje.
- Subfundusz obligacji - inwestuje w obligacje.
- Subfundusz Zrównoważony - inwestuje zarówno w akcje, jak i obligacje.
Inwestor, który zaczyna inwestować w subfunduszu akcji, może w przyszłości przenieść część lub całość swoich środków do subfunduszu obligacji, jeśli jego cele inwestycyjne lub tolerancja na ryzyko się zmienią.
Zalety funduszu parasolowego
- Elastyczność - łatwość przenoszenia środków między subfunduszami bez dodatkowych kosztów i formalności.
- Optymalizacja podatkowa - przenoszenie środków między subfunduszami może być korzystniejsze podatkowo w porównaniu do sprzedaży jednostek w jednym funduszu i zakupu w innym.
- Wygoda - wszystkie inwestycje są zarządzane w ramach jednej struktury, co ułatwia zarządzanie portfelem.
Wady funduszu parasolowego
Koszty zarządzania - choć fundusze parasolowe mogą mieć niższe koszty zarządzania niż wiele odrębnych funduszy, mogą nadal wiązać się z opłatami administracyjnymi i zarządzania.Zrozumienie ryzyka - inwestorzy muszą dobrze zrozumieć ryzyko związane z poszczególnymi subfunduszami, aby skutecznie zarządzać swoim portfelem.