FIZ to Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, czyli fundusz inwestycyjny, który różni się od funduszu inwestycyjnego otwartego (FIO) przede wszystkim strukturą, płynnością oraz mechanizmem emisji i wykupu jednostek uczestnictwa. Fundusze inwestycyjne zamknięte są bardziej elastyczne pod względem strategii inwestycyjnych i często są używane przez bardziej zaawansowanych inwestorów.
Właściwości FIZ
- Ograniczona liczba jednostek uczestnictwa - FIZ emituje określoną liczbę certyfikatów inwestycyjnych podczas okresów subskrypcji. Inwestorzy mogą nabywać te certyfikaty tylko w określonych terminach, a nie w dowolnym momencie, jak ma to miejsce w przypadku funduszy otwartych.
- Płynność - certyfikaty inwestycyjne FIZ są zwykle mniej płynne niż jednostki uczestnictwa FIO. Inwestorzy mogą je sprzedawać tylko w określonych terminach lub na rynku wtórnym (np. na giełdzie, jeśli certyfikaty są notowane), co może ograniczać szybki dostęp do zainwestowanych środków.
- Dłuższy horyzont inwestycyjny - ze względu na ograniczoną płynność, FIZ często mają dłuższy horyzont inwestycyjny. Są one projektowane z myślą o inwestycjach, które wymagają więcej czasu na realizację, takich jak inwestycje w nieruchomości, projekty infrastrukturalne czy firmy prywatne.
- Elastyczność inwestycyjna - FIZ mają większą swobodę w wyborze strategii inwestycyjnych. Mogą inwestować w szeroki zakres aktywów, w tym w nieruchomości, private equity, instrumenty pochodne i inne mniej płynne aktywa, które są trudne do zarządzania w ramach FIO.
- Zarządzanie - podobnie jak FIO, FIZ są zarządzane przez profesjonalnych zarządców inwestycyjnych. Jednak ze względu na bardziej złożoną strukturę i strategie, zarządzanie FIZ często wymaga większej specjalizacji i doświadczenia.
- Ochrona inwestorów - FIZ są regulowane przez odpowiednie przepisy prawne i nadzorowane przez organy regulacyjne, co zapewnia ochronę interesów inwestorów.
Rodzaje FIZ
- Fundusze nieruchomości - inwestują głównie w nieruchomości komercyjne, mieszkalne lub przemysłowe
- Fundusze private equity - inwestują w niepubliczne firmy, często angażując się w restrukturyzację, rozwój i sprzedaż tych firm.
- Fundusze hedgingowe - wykorzystują zaawansowane strategie inwestycyjne, takie jak dźwignia finansowa, krótką sprzedaż i instrumenty pochodne, aby osiągnąć zyski niezależnie od warunków rynkowych.
FIZ są więc odpowiednie dla inwestorów poszukujących możliwości inwestycyjnych poza tradycyjnymi rynkami kapitałowymi i są gotowi zaakceptować niższą płynność w zamian za potencjalnie wyższe zyski i większą dywersyfikację portfela.